龙头股

仰望天空

什么是龙头股

　　龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。龙头股并不是一成不变的，它的地位往往只能维持一段时间。

　　龙头股具备的条件

　　1、龙头股必须从涨停板开始，涨停板是多空双方最准确的攻击信号，不能涨停的个股，不可能做龙头，

　　2、龙头股必须是低价股，只有低价股才能得到股民追捧，一般不超过10元，因为高价股不具备炒作空间，如03年上海梅林，中海发展和深深房都是从4元开始。

　　3、龙头股流通市要适中，适合大资金运作和散户追涨杀跌，大市值股票和小盘股都不可能充当龙头。11月起动股流通市值大都在5亿左右。

　　4、龙头股必须同时满足日KDJ，周KDJ，月KDJ同时低价金叉。如上海梅林，中海发展，深深房，海虹控股，青鸟华光等

　　5、龙头股通常在大盘下跌末期端，市场恐慌时，逆市涨停，提前见底，或者先于大盘启动，并且经受大盘一轮下跌考验。如11月初飞乐音响。如12月17日的冠农股份。再如12月2日出现的新龙头太原刚玉，它符合刚讲的龙头战法，一是从涨停开始，且筹码稳定，二是低价即3.91元，三是流通市值起动才4.5亿，周二才6.4亿，从底部起涨，炒到翻倍也不过10亿，也就是说不到2-3亿的私募资金或游资就可以炒作。四是该股日周月KDJ同时金叉，说明该股主力有备而来。五是该股在大盘恐慌末端，逆市涨停，此时大盘还在下跌，但并没有影响此股涨停。通过以上介绍可以看出龙头的起涨过程，也说明下跌并不可怕，可怕的是大盘下跌，没有龙头出现。飞乐股份也是此走势。

　　龙头股操作准则

　　捕捉龙头股

　　要炒作龙头股，首先必须发现龙头股。股市行情启动后，不论是一轮大牛市行情，还是一轮中级反弹行情，总会有几只个股起着呼风唤雨的作用，引领大盘指数逐级走高。要发现市场龙头股，就必须密切留意行情，特别是股市经过长时间下跌后，有几个股会率先反弹，较一般股要表现坚挺，在此时虽然谁都不敢肯定哪只个股将会突围而出，引导大盘，但可以肯定的是龙头就在其中。因此要圈定这几只个股，然后再按各个股的基本面来确定。由于中国股市投机性强，每波行情均会炒作某一题材或概念，因此结合基本面就可知道，能作为龙头的个股一般其流通盘中等偏大最合适，而且该公司一定在某一方面有独特一面，在所处行业或区域占有一定的地位。如“四川长虹”之所以能占据龙头地位，因为其在家电行业具有领先地位，“深发展”是第一家上市商业银行，“东方明珠”、“电广传媒”具有有线网络的优先地位，而“综艺股份”和“上海梅林”具有实实在在的网站。“虹桥机场”和“清华同方”，虽具有成为龙头的潜质，却没有非常专业的地位，很难成为实际的龙头，而“中关村”是提供中关村科技园区发展的公司，具有真正的龙头风采。因此，确认某股能否成为龙头，一定要判断该股在其所属的行业或区域里是否具有一定的影响力。

　　捕捉龙头股的准备工作

　　1、首先要选择在未来行情中可能形成热点的板块。需要注意的是:板块热点的持续性不能太短,板块所拥有的题材要具备想象空间,板块的领头羊个股要具备能够激发市场人气、带动大盘的能力。

　　2、所选的板块容量不能过大。如果出现板块过大的现象,就必须将其细分。例如深圳本地股的板块容量过大,在一轮中级行情中是不可能全盘上涨的,因此可以根据行业特点将其细分为几个板块,这样才可以有的放矢地选择介入。

　　3、精选个股。选股时要注意:宜精不宜多,一般每个板块只能选3～6只,多了不利于分析、关注以及快速反应的出击。

　　4、板块设置。将选出的板块和股票设置到分析软件的自定义板块中,便于今后的跟踪分析。自定义板块名称越简单越好,如A、B、C……看盘时一旦发现领头羊启动,可以用键盘精灵一键敲定,节约操盘时间,有条件的投资者可以开启预警功能。

　　5、跟踪观察。投资者选择的板块和个股未必全部能成为热点,也未必能立刻展开逼空行情,投资者需要长期跟踪观察,把握最佳的介入时机。

　　捕捉龙头股的技巧

　　1、根据板块个股选龙头股。具体操作方法是密切关注板块中的大部分个股的资金动向,当某一板块中的大部分个股有资金增仓现象时,要根据个股的品质特别留意有可能成为领头羊的品种,一旦某只个股率先放量启动时,确认向上有效突破后,不要去买其它跟风股,而是追涨这只领头羊,这叫"擒贼先擒王"。这种选股方法看上去是追涨已经高涨且风险很大的个股,实际上由于龙头股具有先板块启动而起,后板块回落而落的特性,所以,它的安全系数和可操作性均远高于跟风股,至于收益更是跟风股望尘莫及。

　　2、追涨龙头股的第一个涨停板。如果,投资者错过了龙头股启动时的买入机会,或者投资者的研判能力弱,没能及时识别龙头股,则可以在其拉升阶段的第一个涨停板处追涨,通常龙头股的第一个涨停板比较安全,后市最起码有一个上冲过程,可以使投资者从容地全身而退。具体的追涨方法有两种:

　　A、在龙头股即将封涨停时追涨。如:中国联通在今年1月14日上午开盘45分钟后封上涨停板,投资者可以有充足的时间,在它即将封涨停板时追涨买入。

　　B、在龙头股封涨停后打开涨停时追涨。如:中信证券在2003年1月9日开盘后不到10分钟,即涨停,使投资者来不及介入。但这种快速封涨停的个股,往往一时立足未稳。中信证券在封涨停板后不久,盘中曾经出现5分钟打开涨停的时间,投资者可以乘机买入。

　　3、在龙头股强势整理期间介入。即使最强劲的龙头股行情,中途也会有强势整理的阶段。这时,是投资者参与龙头股操作的最后阶段,投资者需要把握其休整的机遇,积极参与。但是,这种操作方式也存在一定风险,当市场整体趋势走弱,龙头股也可能会从强势整理演化为真的见顶回落。识别龙头股是见顶回落还是强势整理,主要应用心理线指标PSY:当龙头股进转入调整时,PSY有效贯穿50的中轴线时,则说明龙头股已经见顶回落,投资者不必再盲目追涨买入。如果,PSY始终不能有效贯穿50的中轴线,则说明龙头股的此次调整属于强势整理,后市仍有上涨空间,投资者可以择机介入。

　　敢于介入

　　炒作龙头股，要敢于介入。一只龙头股从诞生到被确认，其股价一般均已上升30%以上。不要因为该股已有一定的升幅就不敢介入。只要被认作龙头股，其价位一般至少也含有70%以上的升幅，而且市场主力树立一个龙头股是相当不容易的，必然会竭力呵护，以便推动大盘指数，鼓动人气跟风。主力也会介入与龙头股相关的公司以便获得更大的收益。因此龙头股表面上看升幅已大，但其仍有较大的获利空间，一旦确认了龙头股，就应勇敢介入，而且龙头股往往抗跌性较强，因此，当龙头股升幅达70%左右，可适当地注意一下相关公司股家的表现及市场状况，如仍有机会，可继续持有，否则先出局观察，再作定夺。

　　分散资金

　　炒作龙头股时，资金不必全仓杀入。虽然一轮行情产生后，龙头股表现远远较一般股票出色，但不一定是最出色的。因为，一旦行情被龙头股激起，部分市场主力就会找到与此类似的股票介入，趁机狂炒，企图混水摸鱼，有时会出现部分个股乱涨一气。而且龙头股树立之后，部分与之相关的公司会被市场投资者挖掘，也会随后跟上，从而形成板块效应，往往这些个股也有不错机会。因此可适当分配部分资金参与这些个股的炒作，以取得较佳的收益。所以留点后备资金是必然的，也是必需的。特别是在中国，很多上市公司非常喜欢凑热闹，市场流行炒作什么，上市公司就上什么项目。如市场上房地产板块炒作火热，则上市公司就参股搞房地产，现在市场炒作网络股，上市公司也不管三七二十一先做个网站再说，即是成立一家科技网络公司，上市公司的真正目的不是发展主业，而是配合二级市场炒作的需要。有一事例很具典型意义，在网络热的时候，一家上市公司就是“不识大局”，不做网络，其股价在低位波动。持有该公司股票的股东看着别人公司股价因触网走高就公开在媒体上称，“只要谁为该公司提供网络发展之类，就出资奖励80万元”，这则消息一见报，该公司股价就即刻涨了两个停板，令人哭笑不得，这只能说明上市公司的不、成熟。另外，有时一轮行情发展过程中，会有龙头股轮流炒作的现象，因此分散资金运作是必要的。

　　龙头股操作技巧

　　一、龙头股涨停第1日：

　　如果龙头股当日龙头地位比较明确，要及时介入。介入的位置有两个：一是在5%以下第2波放量拉升时介入；二是超过5%时，则要等待涨停时以涨停板价位坚决介入。为什么要在这两个价位介入？主要是为了减少当日被套的风险。

　　在已经涨停的龙头股和正在上涨的次龙头之间，如何选择？历次行情表明：甚至以涨停板价介入龙头股的收益也比次龙头收益高。因此主抓龙头是最佳选择。若当日没有机会介入，则可选择涨得最好的次龙头介入，第2日不能涨停，或回落过急，要逢高抛出，最大的任务是择机换成龙头股，以争取利润最大化(参考年初中信证券和皖通高速的走势)。

　　二、龙头股涨停第2日：

　　龙头股涨停第2日的介入机会有：

　　平开或小幅高开的，放量拉升时最好介入；

　　大幅高开(5%以上)，迅速封停的，只好等封停后介入，以防套在高位；

　　大幅高开，而后打低的(此时异常放量)，出现迅速上攻动作时介入，或涨停后介入，板块效应明显的，也可在打到低位时提前介；

　　低开低走的，留下较长上、下影线的，收小阴线或收小阳线的，暂不介入，观察第3日表；

　　开盘即封停的，可以涨停板价介入，此种操作需要大盘强势的配合。

　　三、主升行情结束后机会论述：

　　龙头股主升行情结束后，并非完全没有机会，以下两种情况可以考虑介入：

　　若龙头股若遇大盘风险或主动下挫收出中阴线，要列入第2日重点观察对象，有放量拉升时迹象，可以及时介入，第3日冲高卖出。

　　若龙头股在行情尾声的强势整理中，表现出一定的规律，可以做差价。

　　操作龙头股注意事项

　　1、弱市中的机会极难把握，涨停后一般进入整理的居多，若没有明显的把握宁可放弃。

　　2、龙头股涨停第2日并非全都涨停，甚至可能留下较长的上影线，这并不一定意味着行情已经结束。

　　3、强势市场与弱市或平衡市中龙头股的表现差别较大，弱市或平衡市中，强势股的行情比较短暂，不可有过高预期。

　　4、强势股若在3个涨停板后出现长上影线或反复振荡，说明已到行情尾声，这时要掌握好高抛的机会，并严格执行止损(盈)纪律。

在龙头股强势整理期间介入：即使最强劲的龙头股行情，中途也会有强势整理的阶段。这时，是投资者参与龙头股操作的最后阶段。识别龙头股是见顶回落还是强势整理，主要应用心理线指标ＰＳＹ：当龙头股转入调整时，ＰＳＹ有效贯穿５０的中轴线时，则说明龙头股已经见顶回落，投资者不必再盲目追涨买入。如果，ＰＳＹ始终不能有效贯穿５０的中轴线，则说明龙头股此次调整属于强势整理，后市仍有上涨空间，投资者可择机介入。
刚刚开始炒股的时候，市场才一百来只股票，个股的涨跌基本上和大盘是同步的，那时选股不是件难事。每当我手中有几只股票的时候，我总喜欢将手中已经赚钱的股票先卖出，将那些赚钱不多或者还处于套牢状态中的股票留着。结果我发现，那些能赚钱的股票往往还能继续上涨，而那些不赚钱的股票总是涨不动。原来，我卖出的都是强势好股票，而留在手中的却是弱势股。连续吃过几次亏以后，我知道自己的这种投资思维已经落后，必须要转变过来。要放弃弱势股，买进强势股。

　　买什么样的强势股好呢？几经比较，我决定买强势股中的最强势个股———龙头股。说起龙头股，炒股的人人都知道其重要性，也大多认可买龙头股的投资方向，但说到捕捉龙头股的具体方法，很多股民并没有什么切实有效的方法，我也是结合自己的投资经历，谈谈心得体会。

　　在刚开始买龙头股的时候，我也绕过几个“弯子”，甚至因为追涨龙头股而出现被套牢在顶部的尴尬境地，这都是由于没有正确掌握买龙头股的方法所致。龙头股主要有两种：一种是在某一行业中处于优势地位的公司，另一种是具有符合当前市场热点概念的公司。在投资策略方面，捕捉龙头股最适宜采用追涨的方法，在追涨龙头股时要注意选择市场整体趋势向好的背景下。在大势向好时，追涨的成功概率较大。而在大势疲弱的情况下，即使个股短线形成突破，也会受到大盘的拖累，使得涨幅有限。

　　买龙头股需要果断，不仅需要在追涨买入时果断，在卖出时更要果断。因为追涨的股票是进入快速拉升期的强势龙头股，个股股价往往表现出快速上涨行情，如果操作过于犹豫的话，轻则错失机会，重则可能买在相对高位。买龙头股最重要的是：研判其是否具有持续涨升的动力，这是获利的基础。这种分析主要从三个方面进行：一是政策环境背景，把握住新政策的导向，就能抓住后期二级市场的新机会。历史上的两次大行情都是在政策推动下产生的，而板块和个股的战机也蕴涵在新政策之中。比如，我在今年上半年买进的滨海能源，之所以能获利三倍，正是由于大力推进天津滨海新区开发的政策作用。二是从资金流向分析，主流资金的投向决定了股市炒作的方向，也是决定热点能否持续的关键。资金流入量越大，热点的持续性就越长，龙头股大幅上涨的可能性也就越大。三是从上市公司基本状况分析，运用基本分析法，分辨出行业龙头股；运用价值分析法，分析股票的内在投资价值。

　　有很多投资者以为龙头股都是一飞冲天的直线上涨走势，其实这种看法并不正确。我通过长期观察，发现龙头股的走势也是有很多类型的，针对不同的走势需要采用不同的投资策略才能取得最佳的投资效果。归纳起来，龙头股的上涨形式主要有四种，分别是：台阶式上涨、直线式拉升、通道型上涨、振荡式上涨。

　　台阶式上涨的龙头股在启动时期比较温和，没有其它龙头股那种放巨量拉长阳线的强烈信号，因此，在行情启动阶段及时发现和捕捉有一定难度。但是由于台阶式上涨的龙头股行情持续时间较长，走势有明显的规律性，因此投资者在这种龙头股的上涨过程中识别和跟进比较容易。台阶式上涨的龙头股在行情的发展过程中主要有两个阶段构成：一是阶段性整理；二是阶段性攀升。对于这种龙头股操作，最关键的是把握其阶段性整理的机会，最佳跟进时机就是其搭建平台之时，根据其K线走势上的横盘特征及其技术上调整到位的特征来选择买进时机。对于直线式上涨的龙头股，在操作上强调快速跟进，而快速跟进的最佳时机就是行情的启动阶段。从盘面来观察，这种龙头股通常在上升行情开始时就会有极强烈的买进信号。例如：放巨量拉长阳线。对于通道型上涨的龙头股，在操作策略上尽量不要采用短线波段操作，以免在过小的利润空间中频繁操作，导致交易成本的上升，而利润却会下降，甚至容易出现亏损。投资者应以中长线的持股为主。对于振荡式上涨的龙头股，在操作上要强调波段操作，而每次介入的最佳时机是其调整到位的地方。通常这种龙头股出现的调整，其降幅等于前一段升幅的1/3到1/2，投资者可利用龙头股的调整来做波段操作，把握得好其中的短差利润，往往可以取得相当可观的利润。

[ Edited by  仰望天空 on 2009-1-31 14:26 ]

火星总督

10赌9输

仰望天空

[转载]为什么很多的高手，其实都还是亏钱的？


昨天有一位同学问我一个问题：为什么这些看起来很像赢家的高手，其实都还不是赢家？

　　这是一个大问题。

　　他的意思是：网络上、书店里，都有一些写的头头是道的分析文章，这些文章（或者书）很多地方写的不错，而且跟我们所熟悉的外国投资经典提到的诸多观念吻合，相互映证之下，总觉得这些文章跟书看起来应该是很有价值的样子，但是，实际有效性跟我们私底下听来的内幕消息，却往往不是那么回事。很多内幕消息到最后都有公诸于世，等于说是穿梆了，但是这些消息并不是所有的读者都会知道。只有关心时事的读者才会搜集到这方面的新闻。

　　为什么这些程度比一般人高出很多的高手，其实都还是亏钱的？

　　这个问题的答案，其实很简单：因为这些高手无法专注于一种正确的方法，他们会见异思迁。

　　这些高手的状况，大概是这样子：他们几乎都是很聪明的人、文笔流畅、口才也好，当他们早些年还是输家的时候，累积了一些经验，也拜了一些资深的老师，然后做对了某几个波段，或者赫然发现「某个波段如果用某个方法就对了！」──于是在这种「大发现」之后，他们开端整理出一些技术方法，然后假想：「如果我按照这样操作的话，就可以成为赢家！」，于是他们宣称自己找到了圣杯，摆出一副赢家的姿态来跟大家「分享」他所发现的「真理」，大家也会感激他的热心。

　　这种情况，我用一个例子来跟大家帮助：这就好像某个人发现了《大藏经》（全套的佛经），然后就高兴的不得了，对外宣称：「成佛的秘密都在这些佛经里面了！我已经找到成佛的秘诀了！」──是的，确实是找到了成佛的方法，但是，找到了佛经，并不等于你将会成佛，还要修行才可以。历史很多又聪明又有学问的人，明明知道成佛的方法就在佛经里头，但却连一个最基本的境界都达不到，为什么？因为在修道的过程中，修错了，或者是误解佛经的原意，或者是见异思迁，半途中被别的邪魔外道给勾引走。

　　当我们看完这些人的文章或书籍的时候，可以回想一下：『整本书里面，到底有没有提出一套完整的进出方法？如果有，是不是有提出相关的配套心法？』──然后，你也许会发现：有些书，把买点放在一个地方讲，又把卖点放在另一个章节讲，换言之，买的方法也许有三种，卖的方法也许有五种，这样一来，就没有搭伴了。按照一般的实战状况而言：我们必须先明确订立『一个买进法，搭配一个卖出法』（一夫一妻），有了这个最基本的搭伴以后，才能够谈到『先用一种方法买进，然后再斟酌其他好几种卖出条件做卖出』。

　　很遗憾的是：现在的世道，是流行「一夫多妻」，而不是一夫一妻。换言之：「进场以后，有好几种出场法供您选择」──恕我直言，这种想法是个大恶魔。自古以来不知道害死了多少人，也不知道害死了多少那些本来可以成为赢家的大高手。

　　以均线法为例，坊间有些人也在讲均线法，所以有人会说「均线法到处都可以学得到，没啥了不起」，好像均线法的奥密已经被公开了，变成大路货了；但是，你可以自己学着去仔细观察：那些市面上的均线法很少有配套的措施，一种进场法也不一定对应一种出场法，如此一来，操作者会依照自己的自由心证去「挑选」他自己想要的出场条件，啊，这样就天下大乱了，因为很多人的自由心证，其实就是长中短三条线夹缠不清，常常变成「用长线的理由进场，却引用短线的条件离场」，或者是「用短线的心态进场揩油，亏了以后却随便用一个长线的GS理由来拒绝离场」──这种胡乱应用的真人实例，多如牛毛，烦不胜烦，其最初步的解决办法，就是『专注』──坚持简单的一夫一妻的交易系统（专情），不要见异思迁、不要想太多、脑袋里不要装太多其他的东西。

　　很多本来有希望可以摸到赢家边的高手，都是因为太聪明了，脑袋里装了太多的方法（或者垃圾──别惊讶，有些高手所知道的垃圾并不比一般人少，只是因为他也知道一些比较正派的方法，所以暂时掩饰过去；而那些垃圾知识有些是技术的、有些是心理认知错误，这些缺点在实战的时候才会爆开来，但是读者看不到）──所以才离赢家愈来愈远。当一个人知道的太多的时候，不一定事件好事。而在金融市场里，一个还没有成为赢家的人如果知道的太多，之八九肯定是坏事。


　　很多本来有希望可以摸到赢家边的高手，都是因为太聪明了，脑袋里装了太多的方法（或者垃圾──别惊讶，有些高手所知道的垃圾并不比一般人少，只是因为他也知道一些比较正派的方法，所以暂时掩饰过去；而那些垃圾知识有些是技术的、有些是心理认知错误，这些缺点在实战的时候才会爆开来，但是读者看不到）──所以才离赢家愈来愈远。当一个人知道的太多的时候，不一定事件好事。而在金融市场里，一个还没有成为赢家的人如果知道的太多，之八九肯定是坏事。

　　有两句很重要的话，大家一定要反覆温习，这两句是老子说的，叫『为学日益，为道日损』。益，不一定是指益处（好处），有时候是指「增加」。这两句话的意思是：『学习的知识愈多，垃圾知识也可能知道的愈多，于是就离真理大道愈来愈远了。』另一个解释是：『修道就是不断地在清空自己体内的垃圾（各种错误的成见以及虚妄的感情），所以我们的学习重点应该放在学着如何去铲除这些垃圾，也就是学习清空垃圾的技术。』──换言之：第二种解释里提到的『为学』，学的就是『明心见性』的方法。『明心』，就是彰显你手中那一个威力最大、最能够发挥效果的技术；『见性』，就是领悟赢家的境界所须要的智慧。

　　很多「高手」，明明知道『××操作法』的优点，但是却做不到，为什么？除了他们所知道的其实只是那个方法最粗浅的入门功夫以外，最主要的原因就是：一个太聪明的人，不太可能只用一种方法去操盘。他一定是很多种方法一起用，却不知道「一起用」要看对时机，如果操作过程中一路都是凭着自己很聪明而想用临场的反应来替换一套比较机械化的制式规矩，那不是件好事。或者该说：绝对不是好事。

　　简而言之，就是：有些高手把『××操作法』讲的多好多棒，但是在他自己实战的时候却不会这个方法。原因是他会被别的更炫的旁门外道的方法给吸引走。

　　在电影《海角七号》中，五人乐队在练歌的时候，连第一遍都还没有走完，每个人就开端想要加自己的东西，结果惹的主唱阿嘉大骂。──金融市场的操作，比练歌还要复杂，在还没有熟练最基本的东西之前，最好不要追求花里胡哨。但是，高手都是聪明人，你要他们不去搞一些「看起来很、很炫的技术」，难了。愈是聪明的人，往往愈喜欢卖弄，也唯有卖弄技巧，才能够吸引到更多的散户。很多高手在还没有成为赢家之前，就「发现」靠着炫耀技巧可以吸引到群众，群众身上往往又蕴藏着庞大的商业利润──于是这些聪明人就见异思迁了。当然，在见「异」（钱）之前，他自己本身早就卡到瓶颈而迷失本性了。


　　愈是聪明，愈是知道的多，往往愈是好高骛远、不务本、不老实、不踏实。

　　绝大部分的人，做股票的资质都是普通，所以不能够教他们太多的高深技术。刚开端必须扎根，然后逐渐『由简入繁』，再『反璞归真』。很多高手做到了「由简入繁」，然后就归不了真了、回不去了，而且还一头钻进去，把自己搞的愈来愈繁杂（烦），然后还写成书，把读者也带到跟他一样的困境。他得到了商机（在群众身上找到第二春），然而读者却被误导了，学了很多不适合自己的东西。

　　股市之道（或者泛指金融市场）博大精深。有时候，某些人在某个「点」知道了很多，却不知道这些点只是零碎的，甚至在破碎之后反而成为有毒的──于是就凭着这一个「点」的知识就可以写成一本书。当然，并不是说一个点的知识不能够写成一本专书。这就好像一架波音747飞机的引擎结构可以写成一本厚厚的机械学，但是你如果把一具涡轮引擎看成是整架747喷射客机，那就大错特错了。

　　所以，以后当同学听到某某高手在那里讲了「××操作法」──你不要想太多，也不要担心自己会错过聆听秘笈的大好机会。市面上绝大多数的知识都是商业挂帅，很难有全套的完整系统，因为完整的操作系统严重违反一般人的认知习惯，所以很难流传。现在大家看到的，几乎都是技术，顶多再配上一点心理描述。至于风险控管呢？嗯……很少讲，资金控管呢？嗯，也很少讲，随机观念呢？概率呢？黑天鹅效应呢？逐日实战呢？适合大资金还是小资金？适合一般人还是特别优秀的人？……这一连串问下来，恐怕很少能够全身而退。由此可知：全套的知识，很重要。一个「点」的知识，如果缺乏配套以及深入的细节，很难发展成『面』的知识，当然也就遑论『立体成型』的智慧了。

　　这篇文章里讲的事情，我以前年轻的时候也犯过，所以才会有此感触。现在提出来，虽然不能够阻止一些人继续「恃智傲物」，但至少可以澄清一些朋友的疑惑，以免大家对于世俗知识的流传感到彷徨而迷失了自己求学的志向。

仰望天空

(转帖)有5%的人能走完操盘手的5个阶段


第一阶段：不知其不可也
　　这是你开始交易的第一个阶段。由于耳闻了众多百万富翁的发家史，你知道“交易”是一个能赚大钱
的买卖。不幸的是，这就像是你准备学开车，“多容易呀！”，但你一旦开始就知道有多难了。价格不是
上就是下，这背后蕴藏着什么内幕吗？“我来破解它吧！”
　　不幸的是，就像你第一次坐在方向盘前，你很快就发现你根本不知道应该怎么开始。你开始不停地交
易、不停地承担着众多的风险。有时你一进场，市场就反向运行，于是你又反手做单。“靠！怎么又反向
了”，你再反手...再反手...再反手...
　　可能你一开始还做得很好，不过这更糟--因为，这告诉你的大脑：“交易太简单了”，然后你开始“
随心所欲”了。
　　出现亏损时，你就尝试加倍去做，就像输了一块下次就赌两块.有时，你侥幸地赢了回来，但更多的时
间却是损手烂脚。这时，你已经完全忘记你对“交易”还是一个新手。
　　这个阶段通常会持续一到两个星期，时光易逝，很快你就进入到第二个阶段。
　　　第二阶段：知其不可也
　　在这个阶段，你认识到要更好地交易赚钱还有些工作要做，“嗯，我还要再做点功课”。你意识到你
还是一个不合格的交易员，“我还缺少真正可以盈利的技术。”
　　于是你开始在图表里设置各种“交易系统”，读了一堆电子书，到处浏览网页--从美国到乌克兰的网
站都给你看过了。这时，你开始探索一套自己的“必杀技”(holy grail)。你变成了一个“系统交易狂”
--天天、周周地从这个方法到那个方法地试，不过，你却从未花足够多的时间去检验这个系统是否真正可
行。每次你得到一个新的指标你就会欣喜若狂，“这个指标完全不同呀！”

　　你将MetaTrader里的所有自动交易系统都测试过了，你开始玩“均线”、什么“菲波纳奇线”、什么
“支撑阻力线”、MACD、KDJ...弄了几百种指标，梦想着你的“魔法系统”今天就可以诞生。你成了一个
“抄底摸顶”的“大师”，用你的指标去找市场反转的精确点位。尽管你发现你还在输钱，但你还是坚持
不懈地“找找找”，因为你坚信你的做法是正确的。
　　你开始跑去聊天室、论坛，你看到有些交易员可以赚到钱，你很想知道“那为什么不是我？”。你会
问很多很多问题，有些问题你事后想起来觉得还有点笨。你很快成为了一个怀疑论者，“那些喊单的家伙
都是骗子”，他们不可能赚那么多，因为你也已经“学了”，但是你却做不到，“嗯，他们是骗子，是托
儿”。不过，他们天天在那里而且帐户在增长，而你却还在经历失败。
　　就像对一个无知的十几岁的少年，那些能赚钱的交易员会免费地给你建议，但你却固执地认为你知道
的是最好的。你完全不在意别人的意见，而且开始过度交易，尽管其他人都说你很疯狂。你开始考虑跟别
人的“喊单”，不过，结果很糟。因此，你准备从某些网站、大师那里买一些“交易信号”，不过，这对
你还是不管用。
　　你可能还会在论坛上找一个“大佬”来跟着他操作，这个大佬“保证”会将你改造成一个真正的操盘
手(当然，通常这种“保证”是收费的)。不论这个“大佬”是真的好还是假的好，你还是没法赢钱，因为
时机不对，你仍然认为你知道的是最好的。
　　这个阶段可能会持续数年，事实上，在现实中的交谈中发现，这个阶段会至少持续1年，一般情况下接
近3年的时间。经过无数的打击，通常你在这个阶段是最容易放弃“交易”的。
　　大约60%的新手在前3个月就退出比赛了--他们放弃了，不过不失为好事--试想一下，如果“交易”是
一件容易的事，我们都成百万富翁了。另外剩下的20%在坚持了一年后在理所当然的暴仓下也缴械投降了。
　　可能会令你惊奇的是最后剩下的20%的人会坚持3年之久，他们会想“我已经在游泳中学会游泳了”。
不过，就算经历了3年，也只有5-10%的人能真正地坚持下来，而且他们开始持续地赚钱了。
　　顺便提一句，这些都是真实的数据，不是在我的脑海里凭空想象出来的。所以，就算你真的玩了这个
游戏3年，你也不要真的以为你可以如履平地。
　　有很多人跟我争论过这些“时间之窗”--有趣的是他们中没一个人交易超过3年--不信你可以在论坛上
随便找一个交易了5年以上的人问问他多久才开始100%地精通。我猜肯定有人超越这个“时间之窗”，不过
，我真的还没见过。 终于，你准备从这个阶段出师了。这时，可能你已经花了比你想像中更多的时间和金
钱，暴了2到3个仓，曾经有3-4次想放弃了.不过，这时“交易”已经深深地溶入了你的血液之中。
　　某一天，在某个瞬间，你突然进入到了第三个阶段。
第三阶段：顿悟
　　在第二个阶段的后期，你开始认识到不是“交易系统”导致不同的结果。你意识到其实可能一条简单
的移动平均线就可以赚钱了，只要你的心态和资金管理正确的话。你开始读一些交易心理学方面的书，将
书里描绘的角色跟自己进行对号入座。然后，“顿悟”就出现了。
　　“顿悟”好象将你头脑里的两条筋给联了起来。你突然认识到，不单是你，而是所有的人都无法精确
地预测到下一个10秒市场会怎么走，更别说下一个20分钟了。
　　因为这个新发现，你停止去关注其他人在想什么了--“主力”在这个数据公布后将怎么搞，那个事件
会导致什么变化...你成为了一个按照自己交易方法交易的“独立人”。
　　你开始按照你自己的交易方式和交易方法来工作，现在你变得快乐交易了，而且风险也在你的掌控之
中。
　　你开始用你的这把“快刀”来操作，抓住每一个可能盈利的好机会。当你的头寸变坏时，你也不生气
了，甚至你会觉得“这不是我的错，我不可能预测市场”。当你觉得你的头寸不好时，你只是简单地平仓
了事。“下一次、再下一次或者再下下一次将会有越来越高的成功可能”，因为你知道你的交易系统是可
行的。
　　你停止用一单交易一单交易的角度来看交易的结果，你开始以每周的角度来看交易报表，“嗯，一单
不好的交易并不是差劲的交易系统造成的。”
　　你终于认识到“交易游戏”是在做一件事：持续不竭地使用你的“快刀”、遵守你自己的交易纪律，
而不管你的喜好是什么。
　　你学习到了正确的资金管理和杠杆的使用，而这时它们已经与你融为一体。你回想走一看前就有人这
么建议你时，你脸上浮出一丝微笑，“那时我还年轻，现在我理解了。”
　　“顿悟”出现在你真正接受你无法预测市场的那一瞬间。
　　第四阶段：知其可为也
　　你的交易系统告诉你什么，你就做什么。你接受亏损就像你接受盈利一样。你现在会让你的盈利单放
飞了。接受“亏损”和知道你的交易系统将会带来比损失更多的盈利，当出现亏损单时，你随手就平仓了
，“这只不过是给我的帐户带来些微的阵痛而已”。
　　大多数时间，你处于盈亏平衡的拉锯状态，今天赢明天输，有时这个星期赢100个点，然后下个星期输
100个点，通常你都是处于盈亏平衡状态而不会亏大钱。这时你知道你总的来说应该算是“好的交易员”了
，而且你开始获得论坛的其他人的尊敬。你仍然在继续研究和思考你的交易，但在这个过程中，你的盈利
已经持续地多于亏损。
　　这天，你开始就赢了20点，过后却输了35点，但你对这种回吐已经完全没有什么感觉了，因为你知道
他们又会回来的。你开始每周持续地盈利了，这周赚25点，下周50点...
　　这个阶段将会持续6个月。

　第五阶段：止于至善
　　你“搞定”了--就像开车，每天你坐进你的座位和交易--你达到了一种“行云流水”的水平，就像你
坐在自动导航的车上一样。你开始做真正的“大买卖”了，1天盈利200点，不过不会比盈利1点更加兴奋。
　　当你在论坛上看到有新手在大叫“钱来呀！钱来呀”，就像他们骑着好马赢得大满贯比赛一样，这时
你好象看见了自己，不过这已经是几年前的自己了。
　　这时，你已经进入了交易的“乌托邦”境界，你能控制你的情绪，而且你是一个真正的“操盘手”--
一个日进斗金的操盘手。
　　你成了论坛呀、聊天室呀的明星，每个人都想听一听你要说什么。你从他们的问题中看到了2年前的自
己。你发表你的建议，不过，你知道讲了也没什么用，“他们还是小孩”--但他们中有人会成为你的，有
些人会快些，有些人慢些--当然，我们知道大多数的他们无法进入第二个阶段，但肯定会有的。
　　“交易”现在变得不那么令人兴奋了，事实上，你还觉得有点儿闷。就象世间的其他事情一样，你就
算做得很好你也得继续做下去，“开始有点闷了，不过，这是给自己打工。真的，就是这样。”
　　最后，你从聊天室里找了几个志同道合的人讨论市场，但这时已经变成了纯粹的技术探讨，大家都不
会互相影响了。
　　你潜心磨炼出来你的交易系统，它给你带来了最大的利润而风险并无增加。你的交易方法没有改变--
只是变得更好，现在，你拥有了美眉经常说的一种能力：“直觉”！
　　你现在能大声地说，“我是一个操盘手了！！”，不过，谦虚的你觉得没有必要告诉任何人，“这只
是一份工作而已。”

gamersmile - 魔都分舵舵主

LZ两贴皆超过3行
读不下去了

仰望天空

私募招聘试题曝光 看似简单其实没标准答案
时间：2009年03月07日 09:35:01　　"专业的私募人员，对大势、行业、个股的判断要求非常严格，没有一定的规律可寻，唯一检验标准就是市场。一句话，白猫黑猫，逮住老鼠就是好猫。"
　　"请简要分析2005年至2008年的主要宏观政策变化及对A股市场的影响"；"据你分析，哪些行业能在这次经济周期的低潮中率先反弹"；"能够在这次危机中存活或发展的企业应该具备什么特点"……
　　如果你对以上问题有着很清晰的思路，那么恭喜你，你正是私募界要找的人才。
　　《每日经济新闻》日前报道私募、公募年初大举招聘人才后，日前，记者独家获得一份浙江某私募基金招聘研究员的笔试题目，其内容涉及宏观、行业、公司、投资策略，甚至个人投资风格偏好各个方面。作为资本界的"蒙面侠客"，一向神秘的私募基金到底在寻求怎样的人才？真正的人才会在私募界获得怎样的回报？记者采访了多位私募基金管理人士，揭开了"私募职场"的神秘面纱。
　　10道题 没有统一答案
　　记者拿到的这份笔试题共有10道问答题。前6题主要涉及对宏观经济、行业、公司的分析，其中对次贷危机及其对各行业的影响着墨颇多；后面4道题目主要针对个人投资的策略和风格进行考查。
　　一位私募人士对记者称，这种试题没有统一答案，主要测试个人的思维方式和对市场的了解程度，从出题的形式看，该公司应该不仅是招聘研究员，还有意从中培养以后的基金管理人员，这从考查个人的投资策略和偏好可以看出。
　　对于已经从事私募工作的人员来说，这套题目的难度如何呢？重庆某私募基金的投资总监董先生一口气看完试题后，笑了笑说："这些内容很常规，属于我们平时一直在研究的范围，真要写成文字，篇幅可就很大了，甚至可以就每个问题写成论文。作为一个专业的私募人员，对大势、行业、个股的判断要求非常严格，没有一定的规律可寻，唯一检验的标准就是市场。一句话，白猫黑猫，逮住老鼠就是好猫。"
　　董先生还称，一般私募基金招聘的研究团队，主要负责收集资料，研究券商的报告，然后在开会的时候发表自己的研究成果，最终做决策的还是公司的核心团队，这个团队的成员通俗讲就是私募基金的"合伙人"。即便是很大的阳光私募，内部研究和决策基本上也是采用这种模式；外表看起来很豪华的研究团队，其实都是做给客户看的，在真正的操作中不起作用，最终的投资结果其实是领军人物个人意志的表达。他告诉记者："就这套考题而言，能将前面6个题目回答得透彻就算及格了，后面的题目看似简单，却很考投资智慧。"
　　门槛高 招聘途径神秘
　　如果将资本市场比喻成 "江湖"，那么私募基金就是江湖上来去无影的"蒙面侠客"。他们可以买卖任何个股，没有仓位限制；面对变化莫测的市场，他们的判断让人捉摸不定，快、狠、准是许多私募的操作风格。对中小投资者而言，私募手握重兵，又够专业；对公募而言，他们游走在灰色地带。神秘、多金、孤傲是私募人士给外界留下的印象，难怪被众多有志之士向往。
　　其实，细心的人会发现，在大型的招聘会上，很难看到私募基金公司的身影，他们的招聘途径似乎也很"神秘"。上述重庆某私募基金投资总监董先生称，私募招人一般只通过网络，除了专门的招聘网站，名牌大学的BBS也是私募发布招聘信息的主要渠道。这并不是私募们在刻意躲避公众，只是我们需要的人才的确很稀少，要有很强的投资知识,投资激情与忍耐力并重的人才能担当此任。
　　广州赢富投资副总裁黄永告诉《每日经济新闻》记者，其实私募对人才的要求是很复杂的，不能一概而论。总体来说，在私募基金做研究工作的，一般不需要太强的个人能力，本科学历即可。对于这些职位，许多公司比较倾向于招聘应届生，让他们从收集信息做分析开始，慢慢培养出比较适合公司风格的投资人才。而核心团队的人员，从基金公司成立之初就已确定，这个团队是相对比较稳定的。
　　"如果一家公司因资金规模的扩大，需要再建一个团队，才会在核心成员上进行扩充，这样的人才很难通过公开招聘得到。"黄永说。
　　记者注意到，就在本月，国内知名阳光私募星石投资刚刚发布了招聘信息，其中需要招聘3名全职研究员，主要负责行业和上市公司的研究，要求是名牌大学经济类硕士学位，有一至两年研究经验者优先。黄永对此表示，阳光私募对人员的需求与公募基金差不多，学历、理论知识的掌握是很重要的衡量标准，有的甚至要求CFA、CPA等专业证书。而我们通常所说的非阳光私募，对这些方面是比较看淡的，有学历和证书包装的人才在实战中不一定能成功，个人的综合投资能力才是最重要的。
　　同步播报
　　私募招聘开出激进条件：送车送房 但请先自带资金操盘
　　"都知道私募人员收入靠提成，赚多得多，所得与个人能力成正比，但就是没听说过送车送房的。"即将大学毕业的小冯见到长沙某私募的招聘广告后，发出如此感叹。
　　小冯看到的是一家私募去年年底发出的招聘专业操盘手的广告。广告中给出的酬劳令人咋舌：工资按照底薪加提成的模式，首月底薪即为6000元，以后每月按表现增加，业绩优良者3个月后获得中级轿车一辆；一年后能留下来的，公司将奖励长沙市区内3室2厅的住房一套。不过，公司的要求也很高，应聘者首先要自带资金1万元连续操作7至8个交易日，纯利润需在15%以上，单日T+0操作需获得3%利润，这才算过了应聘关。进入公司后，会被委托50万以上的账户进行操作，提成面谈。
　　黄永表示，开出如此丰厚的待遇，这家私募公司明显属于钱多人少型，所以需要很猛的激励手段，大量招人后，进行严格的淘汰，最终获胜的人将获得异常丰厚的回报。
　　据介绍，只有少数公司招聘会采取大浪淘沙的做法，大多数私募公司的一般职位，待遇与券商的平均水平差不多。核心团队的成员主要靠提成，基本工资只相当于生活补助，行情好的时候，年收入几百万是很正常的，行情淡的时候，年收入不过几万元，比一般职员还惨。
　　从几百万到几万元，从收入就可知在私募行业任职的人员需要很强的心理承受能力。一位业内人士表示，除了金钱的回报外，个人价值的实现才是私募吸引高端人才的法宝。在这个行业中，真正强悍的投资高手将拥有没有束缚的展示舞台，在这里，"团队"是很渺小的。

fire_107

好长  复制了学习吧

javn

龙头股就是涨的时候是龙头，跌的时候还是龙头，比如中石油，哈哈，真当一个龙头了得，当它跌不动的时候，就不是龙头了，所以切忌切忌，不要找龙头，找个马车跟着跑就是了。

mrrdhcy

好长好长