【转帖】2009年是实体经济困难的一年

仰望天空

　《2009年是实体经济极端困难的一年
　　——对多头不忍心说真话 害怕再使套中人伤痛》
　　
　　福建深山人
　　
　　10月31日稿
　　11月4日晚间福建经济广播电台发言
　　
　　（1）
　　2008年是全世界虚拟经济其中为主是股市从困难到极端困难的一年，2009年走到前台的还有实体经济，实体经济是从2008年的困难到2009年的极端困难的一年，许多企业缩减、降薪、裁员、歇业、关闭、破产，把员工推向失业队伍。概括为2008年是虚拟经济极端困难年，2009年是实体经济极端困难年。以上视野是全球性的当然包括中国在内。
　　（2）
　　由第一点引伸出一句严重警告：我们一定要十分珍惜口袋的钞票，因为2009、2010年依靠实体经济很难赚到钱（而A股还走在漫漫熊途上），要以历史教训1959、1960年才认识到粮食的重要性一样，去比照去认识现在的钞票的重要性。
　　（3）
　　为什么我国庆节前在电台说“美国7000亿美元救不了市，不要持股过节”，上周又在电台说“美国再来7000亿仍然救不了市”，基本的依据是：美国也好，其他国也好，中国也好，以缓解资金流动性来缓解信用收缩，只不过是在金融的大漏洞里填补泥巴；或对下滑迅猛的房地产等垂危病人打强心剂，均是治皮毛不能治骨头；都是无法改变实体经济的持续衰退，所有的上游企业和下游消费都面临着长达三到五年的景气度下降。（降息等都对虚拟经济、实体经济趋势无根本性的改变）
　　美国虚拟经济、实体经济的寒冬远未结束，他们需要很长时间来偿还长期以来近乎疯狂的失误，由房地产（诸如房地美房利美次级债）打击银行的第一波仍在持续中，而信用卡（多少美国人连利息都没有能力偿还）打击银行的第二波攻势却在蓄势中。
　　中国式的类似次级债问题有可能发生，因为银行收不回对购房人对开发商的房贷；中国式的类似信用卡问题有也有可能发生，因为银行收不回对持卡人的滥发卡款。只不过是汉族传统语言美（一意多词，举例说暴跌叫调整，金融风暴叫金融波动，下岗失业叫身份置换，大小非叫股权分置）会使穿裤衩的津津乐道“直击”穿长裤的。
　　（比如我们股市跌72%住房难的看病难的，在“直击华尔街”股市跌40%的住房易的看病易的，都是不知自己姓甚名啥了）
　　（4）
　　由第三点引伸出另一句严重警告：我们对长达三到五年的经济极端困难要有客观认识，要认真安排自己过紧日子。从一周前的霜降到本周的立冬，寒冷是漫长的，最严酷的时候还没有到来。现在远没有到去说：冬天到了春天还会远吗——这句话的时候。
　　现在说中长线买入的，说第四季度跨年度的，都要付出沉重的代价。
　　（5）
　　老百姓全家人终生劳累只能买到一单元房，或是还买不起的，那么这房地产市场就是把全社会各个领域的消费都拖入深渊的造孽罪恶市场。为了对得起绝大多数老百姓，维护他们能住上房的利益，不能袒护房地产市场，房价必须下跌再下跌，跌到地方财政、开发商吐出以往的暴利，执政为民，还利于民。
　　（6）
　　我们不要妄自鄙薄，不要看不起自己，我们中许多人要比ZF官员，要比股神，要比专家学者强了许多，更有当家智慧，更有生存能力。再说，庞大臃肿脱离群众脱离实际的官僚机器，说话办事经常很可笑很损人。
　　比如说我在去年11月23日文章讲：美国金融危机引发世界金融危机；各国ZF包括中国ZF对美国危机认识不足、未雨绸缪不足，责问购买美国次级债——现在验证了；比如说我同个文章讲：经济下滑、资金紧张、股市下跌、业绩下降，都使大非小非加快兑现卖出；暴跌如排山倒海、天翻地覆——都验证了。
　　今日再读一年前写的《牛市6124已结束 空雨哀歌动地泣 》、两个半月前写的《六个凡是 写给出股市高手的启蒙教材 》，无一不闪烁着辩证唯物论的光芒。
　　中国某“巴菲特”近期在访谈中承认6000点跌到2000点他满仓没有卖出，没想到会如此跌，他竟然会说中国股市长远讲没有熊市。上海有个名人“老股神”两周前买股了——吃套应无悬念。北京某名人“参谋长”今年以来一会儿遍地黄金、一会儿国庆节后深市一万点、一会儿不要看太空——估量他今年亏损60%了。至于3月份在福州做报告搞不懂大小非是何等炸弹的声言奥运前后8000点的名学者，预计他夫妻俩损失80%了。老沙是全国最多情最悲惨的老人了。
　　凡是今年10、11月份抄底的股神，包括巴菲特，包括中国各地的，都要走下神坛。
　　官僚机器说“围魏救赵”投入资金救港股A股也就止跌了，先不说港股的平准基金浮亏60%了，单是官僚机器不懂与港股根本有别的是A股市场有顶顶利害的大非小非新非老非，就凸现高层之“四迟”（迟钝迟缓迟疑迟决）。
　　
　　（说明：上述文稿在广播电台发言时省略了部分内容）
　　
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　　福建深山人对“国有股减持或转持充实社保基金政策”评论
　　
　　1105
　　
　　（一）、对“国有股减持或转持充实社保基金政策已定。分析人士指出，该政策的实施只是时间问题”的看法。
　　
　　问题有四个：
　　一是社保购买大非应该是越低价越好，即使内部与机构协商也是在市场总趋势下跌时容易商量到低价买进，因为老百姓的养命钱一定只能赚不能赔，既然人所共知（前提08年7月起没有再发行新股）大非小非有三年至五年出售高峰期，当前股价还要走下坡，那么社保基金就不会在当前偏高价位买进。（08年末股价再拦腰）
　　二是社保有多少资金？其中能用来投资证券市场的比例有多少？我们（前提08年7月起没有再发行新股）把目前股票均价6.30元压缩为今后均价3.75元计算，需要4万亿新增资金来接纳大非小非，社保能用来分担的微不足道。
　　三是上面有句话说“不过，考虑到目前的市场形势，近期可能不会推出”。看来仍然是口水利好——君子动口不动手，也说明了他们知道当前买进国有股有风险。
　　四是社保可以与大非即国有股商讨价格问题，跟小非即非国有股商讨价格就难了，因此只跟国有股谈不跟民间资本谈，而偏偏大卖大砸市场的是小非！
　　
　　（二）、对“近期市场呼吁拿大小非开刀，如果有当然是股市重量级利好。但假如有关方面明确表示此事完全不可能，那么该利空就极可能促使股市进入最后一跌，股指就可能出人意料地见底”的看法。
　　我在今年8月份写的《“六个凡是”——写给股市高手的启蒙教材》中已对会不会拿大小非开刀进行了客观的分析，法律依据、利益关系、市场化手段等都告诉我们极难或是根本不可能镇压大小非新老非。现在已有央行副行长表态不可能停止大小非。
　　那么大小非新老非（前提08年7月起没有再发行新股）有一亿一千万股，持续卖到2012年，五年哪！五年慢长的岁月称得上“股市进入最后一跌、股指就可能出人意料地见底”吗？显然文字上是不能如此表达的，这违背了时间的跨度。
　　
　　（三）、对“国有股减持或转持充实社保基金政策已定——股市重量级利好”的认识。
　　综上所述不是股市重量级利好。

Larkspur

等明年看吧。

仰望天空

　　在人类历史的长河中，2008年将命中注定是载入史册的一年。
　　
　　这是一个大喜大悲之年。
　　8月份奥运会在北京如期举行，给华人带来了无尽的喜悦和荣耀，就连一向含蓄的张艺谋也喜不自禁地在奥运会开幕式上动员千人演绎“有朋之远方来不亦乐乎”，那喜悦是无法用文字表述的；神舟七号载人飞船发射成功，中国航天员首次出舱走向浩渺的太空，又给华人在喜悦和荣耀的基础上，锦上添花似地带来了更多的惊奇和满足。然而，世界就是这么奇妙，百年不遇的地震灾难却降临了中国四川省汶川地区，给汶川及其地震灾区的老百姓带来了无尽的悲恸和伤心，这场前所未有的大地震，夺去了数万人的生命，破坏了学校和家园。灾难发生后，当人们站在废墟前，或者通过电视直播观看灾情，人们才深刻地体会到，人类在大自然面前是多么的渺小！在灾难降临时是多么的无助！
　　
　　这是一个大起大落之年。
　　上半年和三季度的前两个月，中国高层面对不断加剧的通货膨胀和高房价，一再采取紧缩政策，央行提高存款准备金率和加息运用频频，可通货膨胀并未减缓，却有愈演愈烈止势。奥运会之后，随着华尔街金融风暴的不断演绎，美国金融危机全面爆发，投行倒闭、股市暴跌，触发世界金融危机的爆发，世界经济岌岌可危。同时，近两个月的统计数据表明，中国经济也开始出现下行的拐点，中国政策面在10月终于180度大拐弯，频频推出救楼市、救股市、救企业政策，提高出口退税，密集降息和降存款准备金率。中国财政金融政策被动而且无奈地大起大落，这在改革开发30年来是首次，是我们前所未闻的，这对实体经济的影响目前还无法评估。大起大落的财金政策后，我们也深刻地思考，央行在上半年是否有些惊慌失措，一再紧缩的政策是否过度？救股市的政策和时机是否一再错过？在这个市场的人们是否对政策的制定者还有信心？
　　
　　这是一个酷暑与严寒交相辉映之年。
　　在所谓的“中国、印度新兴国家需求”的强烈预期下，全世界的投机资金同时涌入大宗商品市场，不断推高商品价格，原油期货和农产品期货市场酷暑难挡。１月２日，纽约市场原油期货价格在历史上首度突破每桶１００美元大关；３月１２日，突破每桶１１０美元；５月５日，突破油１２０美元；５月２１日，突破１３０美元大关；６月６日，纽约市场油价达到１３９．１２美元，后来突破１4０美元。同样农产品期货价格也是势如破竹，不断攀升。大米、大豆、玉米等价格整体大幅度上涨，依靠进口农产品的国家社会动荡。然而金融危机爆发后，没有季节的过度，没有让你有时间做准备，甚至没有让你有喘息的时机，严寒立刻降临全球的大宗商品市场。在不到100天里，纽约市场原油期货价格从高位急速下跌到60美元一线，10月份居然下跌了32％，创出自25年前国际原油期货市场建立以来最大单月跌幅；农产品期货价格也厄运难逃，国际市场大豆价格累计下跌了50%左右，已近被腰斩，而小麦价格跌幅高达30%，大米、玉米、棉花等均大幅度下跌。真是此一时彼一时，冰火两重天。
　　
　　在这酷暑与严寒交相辉映的年代，有多少资本大鳄被消灭？又有多少资本获得新生？我们无法知晓，但有一点是可以基本认定的：
　　
　　就是资本市场的极度动荡，其后果是全球金融市场寒冬降临，实体经济的寒冬也必将降临。
　　
　　毫无疑问金融市场寒冬早已降临。
　　全球股市全部暴跌，中国股市不仅没能幸免，而且更为凄凉。
　　据统计，从6000点上方跌倒1700点，中国股市市值损失高达24万亿元，这意味着什么？24万亿元比我国2006年全年的GDP还多；相当于近344个巴菲特资产的总和，这么一笔巨大的财富却在无形中灰飞烟灭。
　　这一年无论是基金还是券商，不管是大户还是散户，大都是伤痕累累，亏三成的算幸免，亏一半的算还好，亏七成算与大盘同步，亏得本金全无被券商扫地出门的，肯定大有人在且为数不少。
　　
　　唯一且肯定大赚的就是大小非了，不过他们的资产市值也在严重缩水。其他能够小赚的是有天线靠内幕消息的机构，在出消息前买，出消息后卖；还有就是极少快进快出的游资，在波段低点快进，反弹后快出。
　　
　　说实话，跌到今天这个位置，证券业的同行们几乎都没有思想准备，真是百年一遇的金融大灾难，可这一大灾难却被我们这一代遇到了，而且还要去面对它，这是多么的无奈的事情呀！
　　
　　既然金融市场寒冬来临了，我们如何面对？我提出三点对策，供参考。
　　
　　一、密切关注实体经济的走向。
　　
　　我认为实体经济的危机已近开始。自金融危机爆发以来，我们看到，各国的救市实际上有两种做法，一种是到金融市场上买有价证券，第二种办法就是直接向股权注资。英国的救市方案，采取了直接的购买金融资产的做法，日本是通过对对冲基金上限的约定。前几天，全球联手降息，中国也加入其中。从公布的数据看美国、日本和欧洲已经出现了负增长，失业人数增加，消费指数下降。中国经济也明显出现向下的拐点。拉动中国经济高速增长的马车是：出口、房地产、汽车、基建（就是修铁路、公路、建形象工程、盖楼堂管所）、公款吃吃喝。现在中国的出口减少、房地产不景气、汽车行业疲软，三大拉动经济的马车一起减速，其对中国经济的影响刚刚显现，预期今后GDP将逐步下行，各行业的增长大都也是逐步下行。估计明确增长的是失业率和人数，全世界均如此。中国明年研究生、大学生将迎来黑暗的就业形势，后年更严峻。
　　
　　从另一角度看，中国已经深陷这场危机之中。中国已经买了美国上万亿的公、私债券，人家要破产或者已经破产，欠中国的这些债务可能还不起了，至少到期也还不了，现在是美国ZF暂时买单。中国买的债券已经变成不良资产，中国潜在的损失可能突破万亿美金，这可不是小数字。中国实际上已经被美国诱入套中，不共同与发生金融危机国家一起行动已经不可能。
　　美国、欧洲的金融危机逐渐向各新兴经济体蔓延。
　　可以说金融危机向实体经济的危机传导已经开始，等于说现在金融危机已经到了冬天，而实体经济正在下滑走向秋天。何时走到冬天，又如何反过来影响金融市场，这是一个未知数。如果发生实体经济大萧条，金融市场可能就是灾难，股票就会成为废纸，一文不值。而那时恰恰是才买股票的良机。如果实体经济不发生大萧条，金融市场才可能借机修身养性，但在低位徘徊的时间估计也会很长，可能是L型、U型，绝对不会走出股评家所说的V型上升。
　　
　　二、根据自己的实际情况，采用适合自己的方式，准备过寒冬，一定要活着。
　　
　　冬天可能远比预想的要长，可能不止自然界中的一个季度，我们一定要有充分的思想准备。
　　
　　给大家讲三点建议。
　　
　　1、建议去学习动物的过冬方法和动物的生存方法。
　　
　　动物过冬方法有三种：
　　
　　第一、冬眠法。学长寿乌龟和眼镜王蛇，可以持有现金或者存银行等在春天的来临，这种方法比较可靠，也是目前的首选。当然你也可以留70%以上的现金，其他不足30%去做短线热点。
　　
　　第二、深挖洞法。学松鼠和野兔储备足够食物，看准好股买一些藏起，活着以坏换好、以次换优，这种方法有一定风险，往往松鼠和野兔成为猎人或其他猛兽捕杀的对象。近阶段暴跌的茅台、大秦铁路、机场股等就是这种命运。
　　
　　第三、迁徙法。学习侯鸟，很多侯鸟飞到南方去过冬，我们可以暂时不做股票，特别是中国A股，因为不确定的大小非、t+1、分红、融券、股指期货、H股高溢价、无法做空等等未明，我们可以迁徙到其他资本市场，如最近的港股反弹比内地强的多，期货可以做空等，何必在A股一颗树上等大小非来吊死你！（笑声）我身边一些人现在是不做A股的，他们只在有机会时候玩一把权证，当天快进快出，绝不做“一夜情”（掌声）。
　　
　　动物的生存方法有四种:
　　第一、追——遇比自己弱势的动物追杀并吃掉。在股市就是追热点，快进快出。
　　第二、逃——遇比自己强势的动物迅速逃离。在股市波段高点或者破位下行，果断止损，特别是遇到强大对手盘时候。
　　第三、找——注意寻找捕食的对象。在股市注意寻找题材和短期热点，寻找机会。
　　第四、躲——躲避比自己强势的对手。在股市遇到诱多或者诱空时候，千万不要轻易出手
　　
　　2、建议去研读毛泽东的《论持久站》，准备打持久战，不要信什么“冬天来了，春天还会远吗？”之类无实战价值的话。
　　
　　这次危机的时间与空间都注定是历史性的、空前的，是世界经济发展到各方矛盾不可调和的总爆发，绝不可能短期结束。
　　
　　如果当前经济衰退是对西方欧美发达30年的大调整，那么，坏日子才开始，就是假设调五分之一，也要调六年。这是最少的，可能实际要长的多。我国改革开放三十年经济高速增长，目前我不敢说是衰退，就假设是减缓吧，假设调十分之一，也要调三年。所以我认为中国实体经济现在才刚刚开始过冬，明年GDP在9%或8%以下都是可能发生。
　　
　　3、熊市中唯一能做的就是活着，没有比活着更为重要的。
　　
　　要活着就要遵守自己的纪律，减少操作，严格操盘纪律和频度，绝不能犹豫不决或心慈手软，不要学习论坛那些忙进忙出的朋友，像个赌徒，天天手痒，时时想翻本。在国外股市是可以做空的，可以做对冲套保。中国股市不能做空，如果能做空，我们当然说服你熊市要去做空。在熊市中，中国股市唯一能做的就是要活着，正大光明地活着。待到新一轮牛市开始时候，你就有大机会，这种机会是与你手中剩余的现金多少成几何级数的，是正相关的，这就是是你财富的起点与源泉，切不可等闲视之。我的一位朋友在上一轮大熊市持有现金70万活下来，在牛市初期的1300点进场，中间不断跟热点，5300点以上出场，去年的资金已经是600多万。今年他在4月底做了一吧奥运股，资金成了900万，前一段时间用一部分资金做券商股，现在已经基本空仓，大部分现金存入银行，只有小部分做T+0权证。如果新一轮牛市开始，他必将成为千万富翁。
　　
　　三、关注中国股市政策，耐心等待金融市场春天的来临。
　　
　　展望未来，可以肯定地说，中国股市只会有反弹，绝不会反转，就象一场盛筵刚刚结束，人去楼空，留下残羹冷炙后，就马上希望离场的人回来吃另一场盛筵，那显然是不现实的。现实中回来的人往往是忘带了东西或者是有人贪杯喝高了回来找人，要么就是喝醉了走不了，就象股市被被套牢了。（笑声）
　　
　　A 股市场还将处在系统性风险的释放阶段，一大批高估值的股票将继续下跌，如券商、农业股等，一大批低市盈率的股票，明年可能变成高市盈率的股票，一大批业绩好的股可能成为微利股或亏损股票。
　　
　　现在散户有一误区，认为市盈率低的股票风险低，实际上在熊市是不能以市盈率做作买入股票的标准的，今年18倍的市盈率，明年业绩下降一半就成为36倍了，就像男同胞看好的一位18岁的姑娘，一年之后变成36岁少妇，你肯定失望到骨子里去（笑声）。
　　
　　当然也可能随时有超预期的利好政策出台，如平准基金、股指期货等推出，从而带来脉冲式、结构性的交易性反弹机会，但这也是快进快出的波段套利机会。如果你被满仓深套了，反而可以借机减仓，套现部分现金。如果你是空仓，就看你的看盘功力和实战水平了！并不是人人都能赚到钱！
　　
　　中国金融市场春天在哪里？新一轮牛市的起点在哪里？
　　
　　我认为要满足以下条件：
　　
　　1、大小非全面解决，全流通实现。中国股市具有全世界独一无二的大小非，这造成了股票供求关系的严重失衡，说具体点就是股票过剩，这一问题没有解决，新牛市不会开始，这是基础也是必然的首要条件。
　　
　　2、股市不再定位为圈钱市场，分红成为上市公司常态。
　　
　　3、股市含H股的个股内涵价值与港股接近。
　　4、房地产市场走出低迷，交投重新活跃。这一点是先行指标。
　　
　　5、一批券商出现严重亏损，银行盈利率到历史低位，相当多公司业绩降到历史低点，中小企业破产增多，失业人数达到一定比例。
　　
　　6、市场不再降息，企业贷款意愿较强。
　　
　　7、股指期货推出，外围股市同时走牛。
　　
　　8、实体经济滑坡见底或预期见底，实体经济最坏情况出现。
　　
　　特别要友情提醒的是，以上条件并不可能同时出现，当然不是同时满足！我们要因势分析，走一步看一步，且不可一叶障目，刻舟求剑。　　
　　
　　尊敬的股天乐版主、尊敬的各位前辈、各位朋友，历史性的世界经济危机已经开始，股市寒冬已近降临，我们不幸身处在这个时代，我们无法怨天尤人，尽管前景不可预料，我们也无法去影响经济的走向，但是我们能把握自己的行为。
　　
　　我相信，只要我们充分认识这场危机的严重性，做好充分准备，有生存下去的信念，股市寒冬终将过去，金融市场的春天必将来临！
　　
　　最后我提议，让我们一起祈祷，祈祷金融市场的春天早日到来吧！
　　
　　祝大家身体健康，吉祥如意！

仰望天空

注：以上转帖非本人观点
请用艺术的眼光来欣赏

Larkspur

看来，明年，有工作千万不能瞎折腾，没工作的，呆在家里，省吃省用，手里有钱的，千万别乱投资，手里没钱的，直接冬眠。